Sur le marché automobile de 2024, qui est reconnu comme le concurrent le plus fort et le plus redoutable ? La réponse est évidente : BYD. Autrefois, BYD n'était qu'un suiveur. Avec la croissance des véhicules à énergies nouvelles en Chine, BYD a saisi l'opportunité de surfer sur la vague. À l'ère des voitures à essence, les ventes annuelles de BYD n'ont pas dépassé le million. À l'ère des nouvelles énergies, après l'interdiction définitive de la vente de véhicules à essence, BYD a doublé ses ventes annuelles, passant de 700 000 à 1,86 million de véhicules en un an seulement. En 2023, le volume des ventes de BYD a bondi à 3 millions, et le bénéfice net devrait dépasser les 30 milliards de yuans. De plus, de 2022 à 2023, BYD a devancé Tesla, qui a dominé les ventes mondiales de véhicules à énergies nouvelles pendant deux années consécutives. De toute évidence, la production et la commercialisation de ces véhicules entrent dans une nouvelle ère, une ère que personne ne peut égaler en peu de temps. « Comment battre BYD ? » C'est un point que tout concurrent devrait prendre en compte. Alors, en 2024, la croissance rapide de BYD est-elle durable ? Le marché est-il toujours stable ? Quels concurrents attaqueront ?
D'où viendra la croissance de BYD en 2024 ?
Si un constructeur automobile souhaite maintenir une croissance régulière de ses ventes, il doit s'appuyer sur les produits Ivy pour stabiliser sa base et continuer à proposer de nouveaux modèles et à créer de nouveaux segments. Les analystes du Gaishi Automotive Institute estiment que les ventes de BYD cette année proviennent principalement des nouveaux modèles Equation Leopard, Dynasty et Ocean, ainsi que de la croissance rapide des marchés d'exportation.
Comme chacun sait, les séries Dynasty et Ocean constituent le pilier absolu des ventes de BYD. En 2023, la série Ocean a lancé une offensive majeure avec le lancement de nouveaux modèles tels que la Dolphin et la Seagull, abaissant le prix des véhicules 100 000 yuans de BYD et reconstruisant le marché des véhicules à 100 000 yuans, réduisant encore davantage la part de marché des véhicules à carburant de coentreprise à prix équivalent, avec SAIC, GM, Wuling et d'autres marques. Concernant la série Dynasty, la mise à niveau de Huanxin vers la version Champion est en réalité une forme déguisée de réduction de prix (basée sur un avantage d'échelle de coût, rendant le produit moins cher). Par exemple, au début de l'année dernière, la version Champion de Qing PLUS DMi a vu son prix baisser à 100 000 yuans. BYD a ainsi déclaré la guerre au marché Volkswagen à 100 000-200 000 yuans.
À en juger par les résultats de vente, la stratégie des séries Dynasty et Ocean est incontestablement couronnée de succès. En 2023, les ventes combinées des deux séries ont atteint 2 877 400 unités, soit une hausse de 55,3 % sur un an.
Parmi eux, les Seagulls, Qing PLUS et Yuan, entre autres modèles phares, ont atteint plus de 30 000 unités, voire davantage, et divers modèles, tels que Han, Han, Don et Song, ont dépassé les 10 000 unités. Comparé à d'autres constructeurs automobiles, BYD propose plus de dix modèles à la base stable et « explosive ». Selon la division Geist Automobile Research Institute, les nouveaux modèles, tels que Song L et Sea Lion, devraient contribuer à la croissance des ventes de ces deux séries cette année.
La toute nouvelle Equation Leopard, lancée en août dernier, devrait également connaître une forte croissance de ses ventes cette année. Equation Leopard est la quatrième marque lancée par BYD, se positionnant sur des domaines d'expertise personnalisés. En novembre de la même année, le premier modèle Leopard 5 a été mis en vente, au prix de 289 800 à 352 800 yuans, et a été livré.
Grâce à des prix raisonnables, à une forte notoriété de la marque et à la croissance de la demande des utilisateurs pour les véhicules tout-terrain, les ventes de l'Equation Leopard 5 ont dépassé les 5 000 unités au cours du premier mois complet, remportant ainsi la première bataille. On prévoit que les ventes de cette année continueront de progresser. Par ailleurs, le marché export sera un autre moteur de croissance des ventes de BYD. 2023 sera l'année de la mondialisation de BYD. Le président de BYD, Wang Chuanfu, a déclaré un jour : « L'objectif de 2023 est la mondialisation. BYD a suivi deux voies pour promouvoir la stratégie de mondialisation, à travers les exportations et la production locale. » En seulement deux ans, l'activité automobile de BYD a pénétré le Japon, l'Allemagne, l'Australie, le Brésil, les Émirats arabes unis, soit près de 60 pays et régions. Avec une forte force de produit et une grande visibilité (depuis 2022, les ventes sont supérieures à celles de FAW-Volkswagen), les ventes à l'étranger de BYD connaissent une croissance rapide, atteignant 240 000 unités en 2023, soit 3,3 fois plus que l'année précédente, et BYD est parmi les premiers à vendre des véhicules à énergie nouvelle dans de nombreux pays et régions.
Cette année, BYD poursuit son expansion internationale. L'usine BYD en Thaïlande sera bientôt opérationnelle et la production commencera. Des usines en Europe, en Hongrie, en Amérique du Sud et au Brésil seront également en construction. Cela démontre que BYD s'oriente progressivement vers l'exportation vers une production locale. Avec l'achèvement de ses usines et de sa production à l'étranger, BYD réduira encore ses coûts et renforcera la compétitivité de ses produits sur le marché local. Les ventes de BYD à l'étranger devraient dépasser les 500 000 véhicules cette année, soit le double de l'année dernière, selon les analystes du Gaia Automotive Research Institute.
La croissance va-t-elle ralentir cette année ?
Compte tenu de la croissance globale des ventes de véhicules à énergies nouvelles et de l'évaluation de BYD en termes de développement, BYD devrait atteindre l'objectif de 3 millions de ventes l'année dernière. BYD n'a pas encore annoncé d'objectif de ventes pour 2024. Cependant, compte tenu de sa base de ventes actuelle et de son taux de croissance, plusieurs agences prévoient ses ventes et ses performances pour 2024. Selon des informations multipartites complètes, le secteur estime généralement que les ventes de BYD continueront de croître en 2024, mais l'ampleur de la croissance sera variable. Shengang Securities est optimiste et prévoit qu'avec la pénétration croissante des véhicules à énergies nouvelles, la libération rapide des capacités de production et le lancement sur le marché des Dolphin DM-i, Song L, Teng Shi N7 / N8, en prévision des U8 / U9, Leopard 5 et d'autres nouveaux véhicules, BYD poursuit son cycle de promotion de nouveaux produits et prévoit que les ventes de 2024 devraient dépasser les 4 millions d'unités, soit une augmentation de plus de 30 % par rapport à la même période l'an dernier.
L'Institut de recherche automobile Gaishi se montre plus prudent et prévoit des ventes de 3,4 à 3,5 millions de véhicules en 2024, soit une hausse d'environ 15 %, ventes à l'exportation comprises. Les analystes soulignent que ces prévisions se basent sur les performances commerciales de BYD ces derniers mois. En effet, « depuis le second semestre de l'année dernière, la croissance nationale de BYD a été considérablement ralentie ». Comme on peut le constater, l'objectif de vente de 3 millions de véhicules pour 2023 n'a été atteint que le mois dernier, avec 20 000 véhicules supplémentaires. Afin d'atteindre cet objectif, BYD a fréquemment ajusté ses prix au second semestre. Cependant, les ventes de terminaux ne montrent pas d'amélioration significative. Les données sur les ventes de terminaux montrent que, de juin à novembre, le volume d'assurance terminal de BYD est resté relativement stable, autour de 230 000 véhicules. « Cela reflète le fait que la réduction des prix a seulement stabilisé les ventes, sans toutefois générer de croissance significative », a déclaré l'analyste.
BYD, quant à elle, subit une pression à la hausse. Sous l'influence de concurrents tels que le monde des questions, la performance du marché de la série Biadihan semble faible. En 2023, la série Han a totalisé 228 000 véhicules, contre 270 000 l'année précédente. La réaction du marché des N7 et N8, ainsi que d'autres produits listés par Teng Potential, est également inférieure aux prévisions, et le volume moyen des ventes mensuelles oscille autour de 1 000 véhicules, toujours soutenu par D9. Concernant les deux séries Ocean et Dynasty, les analystes du Gaius Automotive Research Institute estiment que les modèles phares de BYD, tels que Qin, Song, Han, Yuan et Seagull, devraient maintenir leurs ventes mensuelles actuelles, voire légèrement reculer, sur le marché intérieur cette année, et ne pourront plus apporter une croissance significative à la marque. Quant à la marque, compte tenu de son positionnement prix à un million, son objectif n'est pas de générer des volumes. Les données montrent qu'en décembre dernier, 1 500 U8 ont été livrés le premier mois. Comparé à la contribution aux ventes, le soutien de BYD se reflète davantage dans la valorisation de la marque et la promotion des marges bénéficiaires. Compte tenu de l'énorme base de ventes de 3 millions de véhicules l'an dernier, la croissance des ventes de BYD cette année est difficile à reproduire. Les analystes prévoient que le bénéfice net de BYD en 2024 pourrait dépasser 40 milliards de yuans, soit une augmentation de plus de 100 milliards de yuans par rapport à l'année dernière et une augmentation d'environ 30 %, en baisse significative par rapport aux deux années précédentes.
Assiégé par la force ?
Comparé aux ventes actuelles de véhicules à énergies nouvelles et à la part de marché des principaux constructeurs automobiles nationaux, BYD demeure le leader, une position qui sera difficile à écraser à court terme. Selon l'Association des constructeurs automobiles chinois, BYD représente à elle seule 35 % des ventes au détail de véhicules particuliers à énergies nouvelles, suivie par Tesla Motors China (8 %), et GAC AEON, Geely Automobile et SAIC-GM-Wuling (6 %) seulement. « Actuellement, aucun constructeur automobile n'a rivalisé avec BYD à court terme », soulignent certains analystes. Cependant, ils estiment que la présence de BYD sur différents segments de marché et dans différentes gammes de prix exerce une forte pression concurrentielle.
Par exemple, les véhicules Volkswagen dont le prix se situe entre 100 000 et 150 000 yuans seront la principale cible des nouvelles énergies en 2024. Le Conseil chinois des 100 véhicules électriques prévoit que cette gamme de prix constituera un segment de croissance clé pour les véhicules à énergies nouvelles au cours des deux prochaines années, contribuant ainsi à un tiers de la croissance. Cela signifie également que la concurrence sur ce marché s'intensifiera. En 2023, de nombreux constructeurs automobiles ont commencé à s'imposer sur le marché Volkswagen, avec l'arrivée constante de nouvelles marques et de nouveaux produits. Parmi les nouveaux entrants figurent les séries Chery Fengyun, Geely Galaxy et Changan Kaiyuan, entre autres concurrents de poids. Parallèlement, des marques historiques comme Ian et Deep Blue accélèrent également le lancement de nouveaux véhicules afin de consolider ou d'accroître leur part de marché sur ce segment. Les constructeurs automobiles susmentionnés progressent rapidement et couvrent diverses technologies telles que l'hybride rechargeable, l'autonomie prolongée et l'électrique pur. Grâce à la solide expérience du groupe, de nombreuses nouvelles marques et de nouveaux modèles bénéficient d'une forte compétitivité. Par exemple, la série Geely Galaxy, lancée il y a six mois, enregistre des ventes mensuelles stables à plus de 10 000 unités. Selon les analystes du Gaishi Automotive Research Institute, ces marques devraient ravir à BYD des parts de marché sur les segments concernés. Sur le marché haut de gamme, qui représente plus de 250 000 yuans, BYD n'est pas aussi performant qu'escompté. Le recul des ventes de la série Han et les faibles performances des modèles N7 et N8 sont perceptibles. En revanche, les commandes de la nouvelle M7 ont dépassé les 120 000 unités et celles de la nouvelle M9 ont dépassé les 30 000. Les ventes mensuelles totales de la série L idéale ont dépassé les 40 000 unités. La position de leader du Tengshi D9 sur le marché des monospaces haut de gamme à énergies nouvelles pourrait s'avérer difficile à maintenir à long terme. Avec l'arrivée prochaine de la Buick GL8 Plug-in, et grâce à la puissance de Wei Brand Mountain, les petits modèles Peng X9 sont entrés en compétition, menaçant leur position sur le marché. La Leopard subit également une forte pression concurrentielle. Actuellement, les marques indépendantes sont très prisées sur le marché des véhicules tout-terrain. IRui Consulting a indiqué qu'avec l'évolution de la demande des consommateurs, le marché des SUV, et notamment celui des SUV tout-terrain légers, est en pleine expansion. Selon les statistiques partielles de Gaeshi Automobile, plus de dix SUV tout-terrain arriveront sur le marché en 2023. De plus, certaines marques Tank ont fortement investi ce segment de marché. D'après les observateurs spécialisés dans la modification des véhicules tout-terrain, Tank est très populaire auprès des utilisateurs : « Nombre d'entre eux ont vendu des véhicules tout-terrain importés et ont finalement acheté un Tank 300. » En 2023, Tank a vendu 163 000 véhicules. La performance de Leopard, nouveau venu dans le segment, reste à confirmer sur le marché.
La position de BYD sur le marché des capitaux est également affectée. Les analystes de Citigroup ont récemment abaissé leur objectif de cours pour BYD, le faisant passer de 602 à 463 dollars de Hong Kong par action, selon Bloomberg. Ils estiment que la croissance des ventes et les marges bénéficiaires de BYD pourraient être mises à mal par l'intensification de la concurrence en Chine. Citigroup a également abaissé ses prévisions de ventes pour BYD cette année, les faisant passer de 3,95 à 3,68 millions de véhicules. Selon l'agence, le cours de l'action BYD a chuté de 15 % depuis mi-novembre 2023. La capitalisation boursière de BYD, qui s'élève actuellement à environ 540 milliards de yuans, a perdu 200 milliards de yuans par rapport à la même période l'an dernier. La surchauffe du marché intérieur explique peut-être l'accélération du développement international de BYD ces dernières années. Fort de son avantage en termes de coûts, de la solidité de ses produits et de sa visibilité mondiale, BYD est en difficulté. On peut affirmer avec audace que si BYD et même les prix des voitures chinoises peuvent saisir la mer des nouvelles opportunités en matière de ressources énergétiques, la naissance d'un ou plusieurs géants mondiaux de la construction automobile de type « Volkswagen ou Toyota » n'est pas impossible.
Date de publication : 29 janvier 2024